개요
사조대림(003960)은 최근 하나증권의 분석에 따라 중장기적으로 긍정적인 시너지가 기대되며, 현 주가가 저평가 상태에 있는 것으로 평가받고 있습니다. 이번 글에서는 사조대림의 현 상황과 전망에 대해 자세히 살펴보겠습니다.
차트 분석
사조대림의 주가는 최근 몇 년간의 외형 확장과 더불어 꾸준히 상승세를 보였습니다. 그러나 현재 주가는 12개월 선행 주가수익비율(Fwd PER) 5배에 불과하여, 강화된 펀더멘탈 대비 현저히 저평가되어 있습니다.
재료 분석
1. 외형 확장 및 실적 성장
사조대림은 2019년 사조해표 흡수합병, 2023년 전분당 제조업체 인그리디언 코리아 인수, 2023년 6월 식자재업체 푸디스트 인수를 통해 외형 확장을 지속하고 있습니다. 하나증권은 사조대림의 올해 연결 매출액이 전년 대비 24.0% 증가한 2조5591억원, 영업이익이 49.1% 증가한 1918억원에 이를 것으로 예상합니다.
2. 원가율 개선 및 수출 확대
사조대림의 호실적은 원가율 개선과 수출 확대에 기인합니다. 특히, 사조CPK의 로열티 지급 종료 및 곡물 투입가 안정화가 큰 역할을 했습니다.
3. 중장기 시너지 효과
사조대림은 푸디스트와의 원재료 통합 구매 및 제조 역량 강화, 유통 채널 확보를 통해 중장기적으로 시너지를 기대할 수 있습니다. 전국 물류 커버리지를 보유한 푸디스트 인수로 전국 일일 배송이 가능해졌으며, PB 브랜드 '식자재왕'을 통해 원재료 통합 구매 및 제조 내제화, 유통 채널 확장이 예상됩니다.
결론
사조대림은 최근의 외형 확장과 원가율 개선, 수출 확대 등의 긍정적인 요소를 바탕으로 중장기적으로 성장 가능성이 매우 큽니다. 현재 주가가 저평가되어 있는 상황에서, 하나증권은 사조대림에 대해 '매수' 의견을 제시하며 목표 주가를 16만원으로 설정했습니다. 중장기적인 성장 잠재력을 고려할 때, 사조대림 주식은 매수 추천할 만한 가치가 있습니다. 이 글이 도움이 되었다면 광고클릭 한번 부탁드립니다. 글 작성에 큰 도움이 됩니다. 감사합니다.
