SKC 주가 전망

최근 증시에서 가장 뜨거운 AI 반도체 소재주를 꼽으라면 SKC가 빠지지 않습니다. 불과 1~2년 전만 해도 동박 적자와 재무 부담이 우려였는데, 지금은 반도체 유리기판(글라스 기판)이라는 새로운 성장 스토리가 부각되면서 시장의 시선이 완전히 달라졌습니다. 특히 AI 서버와 HBM 시장 확대가 이어지는 가운데 SKC 주가 전망에 대한 관심도 빠르게 높아지고 있습니다.

유리기판 사업 본격화

현재 SKC의 가장 강력한 호재는 미국 자회사 앱솔릭스(Absolics)의 반도체 유리기판 사업입니다.

SKC는 최근 1조1600억원 규모 유상증자를 성공적으로 마무리했으며 확보한 자금 가운데 약 5900억원을 유리기판 사업에 투입할 예정입니다. 나머지 자금은 차입금 상환에 활용해 재무구조를 개선할 계획입니다.

시장에서는 앱솔릭스가 세계 최초 수준의 유리기판 양산 체계를 구축할 가능성에 주목하고 있습니다. 올해 말 양산 목표가 거론되고 있으며 AMD, AWS 등 글로벌 고객사 테스트도 진행 중인 것으로 알려졌습니다.

AI 반도체와 HBM 시장이 확대될수록 유리기판 수요 역시 급증할 가능성이 높아 SKC 주가 전망의 핵심 변수로 평가받고 있습니다.

AI 반도체 시장 성장

유리기판은 기존 유기기판보다 전력 효율과 신호 전달 성능이 우수해 차세대 AI 반도체 패키징 핵심 소재로 꼽힙니다.

최근 업계에서는 AI 서버와 HPC(고성능 컴퓨팅) 수요 증가에 따라 유리기판 시장이 장기적으로 고성장할 것으로 전망하고 있습니다. 글로벌 시장조사업체들은 2028년 이후 유리기판 시장이 연평균 60% 이상 성장할 가능성도 제시하고 있습니다.

SKC는 이 시장에서 가장 앞선 양산 준비 기업 중 하나로 평가받고 있습니다.

결국 SKC 주가 전망은 단순 화학소재 기업이 아닌 AI 반도체 소재 기업으로 얼마나 인정받느냐에 달려 있다고 볼 수 있습니다.

반도체 소재 사업 호조

SKC의 반도체 소재 사업도 꾸준히 성장하고 있습니다.

회사는 AI 데이터센터 수요 증가와 HBM 관련 고부가 제품 판매 확대에 힘입어 반도체 소재 부문에서 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 특히 테스트 소켓 사업을 중심으로 20% 이상의 성장세를 기대하고 있습니다.

2026년 1분기에는 반도체 소재 사업이 영업이익률 34%를 기록하며 실적 개선을 주도했습니다.

이 부분 역시 SKC 주가 전망을 긍정적으로 보는 이유 가운데 하나입니다.

동박 사업 턴어라운드 기대

한동안 SKC 실적의 발목을 잡았던 SK넥실리스 동박 사업도 회복 조짐이 나타나고 있습니다.

북미 판매가 전분기 대비 95% 증가했고 ESS용 동박 판매 역시 132% 증가했습니다. 회사는 올해 동박 사업 매출을 약 50% 확대한다는 목표를 제시했습니다.

또한 전기차뿐 아니라 ESS, 로봇, 드론, 방산, 항공우주 분야까지 동박 적용 범위를 확대하고 있습니다.

만약 전기차 업황이 반등한다면 실적 레버리지 효과가 상당히 크게 나타날 수 있습니다.

재무구조 개선

투자자들이 우려했던 재무 리스크도 상당 부분 완화되고 있습니다.

SKC는 유상증자를 통해 조달한 자금으로 대규모 차입금을 상환할 예정이며 부채비율은 약 230% 수준에서 129% 수준까지 낮아질 것으로 전망됩니다.

실제로 유상증자 청약률도 113%를 기록하며 시장의 기대감을 확인했습니다.

재무 안정성 확보는 향후 유리기판 투자 확대에도 긍정적인 요소가 될 수 있습니다.